2025년 AMD의 주가 전망은 빨간불? 파란불?

1. AMD vs Nvidia, 성과 비교

최근 12개월 동안 AMD 주가는 35% 하락한 반면, Nvidia는 83% 상승했다. Nvidia의 강력한 성과가 시장을 주도하는 가운데 AMD는 상대적으로 저평가된 면모를 보이고 있다. Wall Street 애널리스트들은 두 회사의 2025년 상승 여력이 비슷하다고 전망하지만, AMD는 아직 미실현된 성장 잠재력을 지니고 있다.

2. 시장 반응과 AMD 강점

시장에서는 AI 관련 기술 발전과 딥시크(DeepSeek)와 같은 사건으로 미국 기술주 전체에 과도한 매도세가 형성되었다. 그러나 AMD는 기본적인 R&D 투자, 인퍼런스 최적화 등에서 경쟁 우위를 보유하고 있다.

AMD의 MI300 GPU는 Nvidia H100보다 1.8배 높은 메모리 대역폭을 제공, 인퍼런스 작업에서 강점을 나타낸다.
DeepSeek의 비용 구조와 실제 인퍼런스 요구사항을 고려하면, AMD의 하드웨어 수요는 지속될 가능성이 높다.

3. 데이터 센터·AI 분야 도약

AMD는 데이터 센터와 AI 시장에서 중요한 시장 점유율을 확보 중이다.

데이터 센터 매출은 Q4 2024에 전년 대비 69% 증가해 38억 달러를 기록했다.
Instinct 시리즈 가속기는 글로벌 클라우드 업체와 AI 서비스 제공업체에 채택되며, AI 인프라 시장에서 점진적 성장을 기대할 수 있다.
Ryzen CPU 부문도 연간 58% 매출 성장을 보이며, 고객 기반 확대에 기여하고 있다.

4. 재무 건전성과 밸류에이션

AMD는 현재 매력적인 밸류에이션을 기록하고 있다.

PEG 비율이 0.53으로, 성장 대비 주가가 낮게 평가되고 있음을 시사한다.
순현금 28억 달러를 보유하며, 향후 투자와 연구 개발에 충분한 재무적 여력을 갖췄다.
PER이 현재 22.7배에서 2028년에는 11배 수준까지 낮아질 전망으로, 이는 섹터 평균보다 낮은 수치다.

5. 향후 전망과 투자 포인트

애널리스트들은 AMD를 중립적 매수(Moderate Buy)로 평가하며, 목표 주가가 148달러 수준으로 33% 상승 여력을 내포한다고 본다.

CEO Lisa Su는 2024년 기록적 매출과 26% 증가한 순이익을 강조하며, 데이터 센터와 AI 총 시장 규모가 2028년까지 5000억 달러를 넘어설 것으로 전망했다.
MI350 시리즈 등 차세대 제품 출시와 함께, AMD는 인퍼런스와 트레이닝 모두를 아우르는 포트폴리오로 시장에서의 입지를 강화할 계획이다.
분기별 매출 가이던스 역시 1분기 71억 달러 내외로 예측되어, 계절적 요인을 감안하더라도 안정적인 성장세를 기대할 수 있다.

AMD는 Nvidia의 그림자에서 벗어나, 저평가된 기술력과 재무 건전성으로 미래 성장 잠재력을 보유한 기업이다. 투자자들은 단기적 주가 변동보다는, AI 및 데이터 센터 분야에서의 지속적인 도약과 기술 혁신에 주목할 필요가 있다. 현재 주가 하락세에도 불구하고, AMD의 경쟁력 있는 밸류에이션과 기술적 강점은 장기 투자 관점에서 긍정적인 신호로 작용할 것으로 전망된다.

[주의] 본 글을 참고하여 주식투자를 하더라도 그 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.
Eggyard는 그 어떠한 책임도 지지 않으므로, 투자의 최종 결정은 본인의 판단으로 하시기 바랍니다.